深圳电子展|SoC大厂涨价，拉开下半年芯片牛市序幕

近期，有消息传出，联发科新的5G旗舰手机SoC天玑9400要涨价。看参数，天玑9400的AI效能、能耗、NPU算力等均有所提升，将与高通骁龙8 Gen4竞争，机种为vivo X200系列产品。联发科对天玑9400寄予很高期望，该公司在法说会上提到，今年，天玑9300系列已应用于多款5G AI手机，下一代旗舰芯片天玑9400预计10月上市，采用3nm制程生产，搭配全大核架构，将带来性能和能耗上的显著提升。天玑9400要涨价，一个很重要的原因是采用了3nm制程，制造成本提高，售价自然跟着涨。另外，还有一个原因，那就是下半年是传统手机旺季，再加上全球电子半导体产业复苏迹象越来越明显，给了手机SoC大厂提价的信心。

芯片市场的复苏和增长轨迹

8月初，美国半导体行业协会（SIA）发布了一份报告，2024年第二季度，全球半导体行业销售额总计1499亿美元，与2023年第二季度相比增长了18.3%，比2024年第一季度增长6.5%。2024年6月的销售额为500亿美元，与2024年5月的491亿美元相比增长1.7%。SIA总裁兼首席执行官John Neuffer表示：“全球半导体市场在2024年第二季度增长强劲，季度销售额自2023年第四季度以来出现增长。6月份的销售额环比和同比都有所增长，与2023年6月相比，美洲市场以42.8%的增长处于优势地位。”从地区来看，除了美洲的同比增长外，中国（21.6%）和亚太地区（12.7%）的销售额都有明显增长，但日本（-5.0%）和欧洲（-11.2%）的销售额有所下降。美洲（6.3%）、日本（1.8%）和中国（0.8%）6月份的月度销售额有所增长，但欧洲（-1.0%）和亚太地区（-1.4%）的月度销售额有所下降。据WSTS统计，2024年第一季度，全球半导体市场规模为1377亿美元，比2023年第四季度下降5.7%，比去年同期增长15.2%。

从2023年第四季度到2024年第一季度，各大芯片公司的收入也呈现出明显变化，例如，存储芯片大厂美光科技增长了23%，意法半导体则下降了19%，英伟达增长较为显眼，收入达到260亿美元。总体来看，存储芯片厂商增长了12%，非存储厂商下降了2%。IDC全球季度个人计算设备跟踪的初步结果显示，2024年第二季度，全球个人计算设备出货量同比增长3%，达到6490万台。IDC表示，除商用市场更新周期外，面向消费者的品牌和渠道的促销活动也推动了消费领域的发展，市场已经摆脱了去年因库存过剩而带来的低价，这表明由于配置多样化和折扣减少，平均销售价格也将有所增长。

PC方面，2024年第二季度，联想电脑出货量为1470万台，同比增长3.52%，惠普电脑出货量同比增长2.24%，达到1370万台，戴尔电脑出货量同比下降1.94%至1010万台，苹果电脑出货量同比增长21.28%，达到570万台，宏碁电脑出货量同比增长12.82%，达到440万台。手机方面，多家机构公布的数据显示，2024年第二季度，全球智能手机市场继续显示出回暖迹象。IDC发布的报告显示，第二季度，全球智能手机出货量达到2.854亿部，较去年同期增长6.5%，连续4个季度出货量上升，Counterpoint智能手机月度追踪报告的初步数据也显示，全球智能手机销量同比增长6％，创3年来很高的同比增长率，Canalys的数据显示，2024年第二季度全球智能手机市场连续3个季度增长，出货量同比增长12%。

深圳电子展了解到，基于PC和手机这两大消费类电子产品市场的明显回暖，带动相关芯片元器件市场升温。从芯片交期来看，6月，全球芯片交期进一步缩减，车规级芯片和功率器件改善尤为明显。从 6 月各芯片供应商情况来看，模拟芯片、传感器交期和价格趋稳，但模拟芯片产品价格倒挂现象仍很明显；分立器件交期进一步缩减，价格波动减小；汽车MCU交期持续缩减，价格趋稳；消费类MCU价格有小幅波动；存储芯片和高端无源器件价格持续回升。6月，消费类芯片订单缓慢增长，库存稳定，汽车芯片库存较高，订单稳定，工业类订单有所改善，库存降幅明显，通信类芯片订单及库存未见改善，AI芯片订单需求强劲。从6月的情况来看，有行情不好的，但总体稳中有升，表现优秀的是AI芯片，特别是高性能AI处理器和存储器。

英伟达发布了全新的H200 GPU和GH200（采用CPU+GPU架构），H200搭载新一代的高带宽内存HBM3e。深圳电子展了解到，HBM的高带宽让数据可以快速流通，面对AI大模型千亿、万亿级别的参数，服务器中负责计算的GPU必须搭载HBM。在处理 Meta 的大语言模型 Llama2（700亿参数）时，H200的推理速度比H100提高了两倍，处理高性能计算的应用程序时有 20%以上的提升，采用HBM3e，可实现1.4倍内存带宽和1.8倍内存容量的提升。展望第三季度，AI依然是驱动力。深圳电子展了解到，众多企业持续投资服务器建设，将继续推动存储器市场增长，特别是DRAM，不止AI，通用型服务器需求在复苏，加上DRAM供应商的HBM生产比重进一步拉高，涨价难以避免，第三季度，DRAM均价将持续上涨，涨幅有望达到8%~13%。SSD方面，AI应用订单会继续增长，但消费类电子需求相对较少，加上原厂下半年会加大增产幅度，使得第三季度NAND Flash均价涨幅会收窄至季增5%~10%。

文章来源：半导体产业纵横